Given DATA
 working capital                                  Rs. 120,000
reserves and surplus                                  80,000
bank overdraft                                          20,000
Fixed assets / Proprietory fund                 0.75 : 1
current ratio                                              2.5 : 1
liquid ratio                                                1.5 : 1
Required : prepare summarized balance sheet
i calculated following:
Curret assests Rs. 200,000
current liabilities     80,000
in answer balance sheet total is Rs. 560,000
I need to find fixed assets or capital of the above data,

Suggested Solution
CA-CL     120,000
CL             80,000                        200,000
Liquid Assets     120,000
Inventory       80,000
Equity+ Liability                                                          Rs.   Assets   Rs
SC                             400,000                                        FA                            360,000
Resrves + Surplus       80,000                                          Invent                         80,000
 Propriety Fund total     480,000                                     CA (ex. Inventory)      120,000
CL                               60,000
Total                           560,000                                                                          560,000

Check
Working Capital                               120,000
 Resrves + Surplus                             80,000
 Bank OD                                          20,000
Fixed assets / Proprietory fund             0.75
Current Ratio                                      2.50
 Liquid Ratio                                       1.50

 Working
CA-CL                       120,000              (1)
CA/CL                      2.5                       (2)
CA                            2.5C                    (3)
Put Value of (3) in (1)
2.5CL-CL                     120,000
1.5 CL                           120,000
CL                                80,000
Again
CA - CL                       120,000
CA - 80,000                       120,000
CA                       200,000
Propr Fund =   Y
Y =   Asset - CL
Or Y =   CA + 0.75 Y - CL
Or Y - 0.75 Y=   CA + 0.75 Y - 0.75 Y- CL
by subtracting 0.75 Y on both Sides
Or 0.25 Y =   CA - CL
Or Y =   CA - CL / 0.25
While CA - CL =                       120,000
Hence Y=                                 480,000

About the Author

By Muhammad Atif Saeed on 23:25. Filed under Accounting . Follow any responses to the RSS 2.0. Leave a response